{"id":5064,"date":"2025-08-21T13:54:00","date_gmt":"2025-08-21T11:54:00","guid":{"rendered":"https:\/\/omnitrust.lu\/?p=5064"},"modified":"2026-04-23T14:01:02","modified_gmt":"2026-04-23T12:01:02","slug":"nouveau-regime-fiscal-pour-linteressement-a-la-plus-value-carried-interest-au-luxembourg","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.omnitrust.lu\/fr\/blog\/nouveau-regime-fiscal-pour-linteressement-a-la-plus-value-carried-interest-au-luxembourg\/","title":{"rendered":"Nouveau r\u00e9gime fiscal pour l\u2019int\u00e9ressement \u00e0 la plus-value (carried interest) au Luxembourg"},"content":{"rendered":"\n

Rappel : <\/em><\/strong>Le carried interest<\/strong> (int\u00e9ressement aux surperformance) est une part des profits qu\u2019un fonds d\u2019investissement alternatif (\u00ab AIF \u00bb) verse \u00e0 ses gestionnaires quand un seuil de performance (appel\u00e9 hurdle rate,) est d\u00e9pass\u00e9. Il s’agit d\u2019une prime de succ\u00e8s alignant les int\u00e9r\u00eats des investisseurs et des \u00e9quipes de gestion.<\/em><\/p>\n\n\n\n

Le 24 juillet 2025<\/strong>, le gouvernement repr\u00e9sent\u00e9 par le ministre des Finances a soumis le projet de loi n\u00b08590<\/strong> pour clarifier et moderniser le traitement fiscal du carried interest  pour les r\u00e9sidents fiscaux luxembourgeois. Ce r\u00e9gime vise \u00e0 am\u00e9liorer la s\u00e9curit\u00e9 juridique<\/strong> et \u00e0 renforcer l\u2019attractivit\u00e9 du pays<\/strong> pour les acteurs du secteur des fonds alternatifs.<\/p>\n\n\n\n

I. Les grandes nouveaut\u00e9s<\/h2>\n\n\n\n

1. Champ des b\u00e9n\u00e9ficiaires \u00e9largi<\/h3>\n\n\n\n

Le r\u00e9gime ne s\u2019appliquera plus uniquement aux salari\u00e9s des soci\u00e9t\u00e9s de gestion ou aux gestionnaires de fonds alternatifs. Il s\u2019\u00e9tend d\u00e9sormais \u00e0 toute personne apportant des services aux gestionnaires de fonds, y compris :<\/p>\n\n\n\n

    \n
  • salari\u00e9s de prestataires de services (ex. cabinets de conseil),<\/li>\n\n\n\n
  • administrateurs ind\u00e9pendants,<\/li>\n\n\n\n
  • partenaires ou autres non-employ\u00e9s.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

    2. Deux types de carried interest et leurs traitements fiscaux<\/h3>\n\n\n\n

    a) Carried interest contractuel<\/strong><\/p>\n\n\n\n

      \n
    • Bas\u00e9 uniquement sur un droit contractuel, sans participation dans le fonds.<\/li>\n\n\n\n
    • Class\u00e9 comme\u00a0gain sp\u00e9culatif<\/strong>, impos\u00e9 \u00e0\u00a025 % du taux global progressif<\/strong>, soit environ\u00a011,45 %<\/strong>\u00a0au taux marginal.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

      b) Carried interest li\u00e9 \u00e0 une participation dans l’AIF<\/strong> <\/p>\n\n\n\n

      L\u2019int\u00e9ressement est li\u00e9 \u00e0 une participation directe, indirecte ou repr\u00e9sent\u00e9e dans le fonds.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

        \n
      • Class\u00e9 \u00e9galement comme gain sp\u00e9culatif, mais\u00a0exon\u00e9r\u00e9 d\u2019imp\u00f4t<\/strong>\u00a0si les conditions suivantes sont remplies :\n
          \n
        • participation\u00a0inf\u00e9rieure \u00e0 10 %<\/strong>, et<\/li>\n\n\n\n
        • d\u00e9tention de plus de 6 mois<\/strong>.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n\n\n\n
        • L\u2019exon\u00e9ration devrait couvrir aussi bien les plus-values que les revenus distribu\u00e9s, m\u00eame si les modalit\u00e9s pratiques restent \u00e0 pr\u00e9ciser.<\/li>\n\n\n\n
        • A des fins de simplification, le carried interst conserve les b\u00e9n\u00e9ifices fiscaux (Cf supra) m\u00eame en cas de recours \u00e0 des entit\u00e9s transparentes.<\/li>\n\n\n\n
        • En cas de passage par un v\u00e9hicule fiscalement transparent, le carried interest est r\u00e9put\u00e9 provenir directement du fonds et reste donc \u00e9ligible au r\u00e9gime.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

          3. D\u2019autres nouveaut\u00e9s apport\u00e9es<\/h3>\n\n\n\n
            \n
          • Le nouveau r\u00e9gime rend\u00a0permanente la fiscalit\u00e9 \u00e0 taux r\u00e9duit<\/strong>, contrairement \u00e0 l\u2019ancien r\u00e9gime temporaire (valable 10 ans pour certains impatri\u00e9s entre 2013 et 2018).<\/li>\n\n\n\n
          • Il supprime aussi l\u2019exigence selon laquelle les investisseurs devaient r\u00e9cup\u00e9rer leur capital avant distribution du carried interest, ce qui autorise d\u00e9sormais les sch\u00e9mas de type\u00a0deal-by-deal<\/strong>\u00a0(int\u00e9ressement investissement par investissement).<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

            4. Entr\u00e9e en vigueur et transition<\/h3>\n\n\n\n

            Le r\u00e9gime, s\u2019il est adopt\u00e9, s\u2019appliquera \u00e0 partir du 1er janvier 2026<\/strong>, et les b\u00e9n\u00e9ficiaires de l\u2019ancien r\u00e9gime seront automatiquement transf\u00e9r\u00e9s vers le nouveau cadre, sans perte d\u2019avantages.<\/p>\n\n\n\n

            II. Pourquoi c\u2019est une r\u00e9forme majeure<\/h2>\n\n\n\n
              \n
            • Une\u00a0s\u00e9curit\u00e9 juridique renforc\u00e9e<\/strong>\u00a0pour les b\u00e9n\u00e9ficiaires.<\/li>\n\n\n\n
            • Un\u00a0r\u00e9gime fiscal comp\u00e9titif<\/strong>\u00a0: taux r\u00e9duit (11,45 % max) ou exon\u00e9ration totale sous conditions.<\/li>\n\n\n\n
            • Une r\u00e9forme qui refl\u00e8te mieux la\u00a0diversit\u00e9 des pratiques de march\u00e9<\/strong>\u00a0(fiscalit\u00e9 plus douce, \u00e9largissement des b\u00e9n\u00e9ficiaires, flexibilit\u00e9 d\u2019usage).<\/li>\n\n\n\n
            • Un signal fort qui conforte le r\u00f4le du Luxembourg comme\u00a0place de r\u00e9f\u00e9rence<\/strong>\u00a0pour les fonds alternatifs en Europe.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

              III. Et maintenant ?<\/h2>\n\n\n\n

              Le projet de loi est actuellement en discussion parlementaire. S\u2019il est adopt\u00e9, il s\u2019appliquera d\u00e8s 2026. Il illustre la volont\u00e9 du Luxembourg pour attirer les fonctions de front office dans l\u2019industrie des fonds, de moderniser sa fiscalit\u00e9 et de rester comp\u00e9titif dans un environnement international exigeant.<\/p>\n\n\n\n

              Chez Omnitrust<\/strong>, nous suivons de pr\u00e8s ce dossier et restons \u00e0 votre disposition pour :<\/p>\n\n\n\n

                \n
              • analyser votre exposition au carried interest,<\/li>\n\n\n\n
              • v\u00e9rifier l\u2019\u00e9ligibilit\u00e9 de vos structures ou arrangements contractuels,<\/li>\n\n\n\n
              • vous accompagner dans la mise en place ou l\u2019adaptation de vos sch\u00e9mas d\u2019int\u00e9ressement.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

                N\u2019h\u00e9sitez pas \u00e0 nous contacter pour en savoir plus.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

                Rappel : Le carried interest (int\u00e9ressement aux surperformance) est une part des profits qu\u2019un fonds d\u2019investissement alternatif (\u00ab AIF \u00bb) verse \u00e0 ses gestionnaires quand un seuil de performance (appel\u00e9 hurdle rate,) est d\u00e9pass\u00e9. Il s’agit d\u2019une prime de succ\u00e8s alignant les int\u00e9r\u00eats des investisseurs et des \u00e9quipes de gestion. Le 24 juillet 2025, le gouvernement repr\u00e9sent\u00e9 par le ministre des Finances a […]<\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":1468,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"service_lie":[38],"type_contenu":[],"class_list":["post-5064","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-uncategorized","service_lie-fiscalite-tva"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.omnitrust.lu\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5064","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.omnitrust.lu\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.omnitrust.lu\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.omnitrust.lu\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.omnitrust.lu\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=5064"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/www.omnitrust.lu\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5064\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":5068,"href":"https:\/\/www.omnitrust.lu\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5064\/revisions\/5068"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.omnitrust.lu\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1468"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.omnitrust.lu\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=5064"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.omnitrust.lu\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=5064"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.omnitrust.lu\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=5064"},{"taxonomy":"service_lie","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.omnitrust.lu\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/service_lie?post=5064"},{"taxonomy":"type_contenu","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.omnitrust.lu\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/type_contenu?post=5064"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}